投資積利優息商品揭秘：穩健增值的秘訣

積利優息商品是一種結構型金融商品，常用來提供高配息的機會，特別受到追求現金流投資人的關注。透過設計良好的結構，它能在一定條件下提供比定存、債券更高的收益。

⭐ 積利優息商品的優點：

• 📈 收益可預期：達到觀察條件時，發放票息
• 📉 設有保護機制：常含敲出與敲入條件
• ⏳ 短中期配置靈活：常見天期為3~6個月，適合短期資金靈活運用
• 💰 提升資金效率：在資金不急用情況下，提高閒置資金報酬率

✅ 適合對象

積利優息商品適合對商品結構有基本認識，並能接受一定風險的投資人。 在合理設計與分散配置下，它可以成為追求現金流的資產配置工具之一，幫助投資人提升收益效率、創造穩定配息來源。

📘 小案例：小益與積利優息商品的四個情境

小益最近買進了一張連結「台0電」的積利優息商品，條件如下：

• 投資金額：100 萬元
• 商品期間：3 個月
• 票息率：20.3%
• 敲出價（KO）：1000 元（漲到這裡就提前結束）
• 敲入價（KI）：900 元（跌破這裡就觸發風險）

他每天都會關注股價，彷彿在進行一場「平衡感遊戲」：只要股價維持在設定區間，他就能穩穩拿息；若觸發敲入或敲出條件，就會出現不同結果。這 3 個月，他可能會遇到以下四種情境：

✅【情境一】價格維持區間內：穩穩收息，平安到期

台0電的價格始終在 900～1000 元之間，未敲出也未敲入，契約如期履行。

• 拿到 5.075 萬元票息
• 拿回本金 100 萬元

📦 總資產：105.075 萬元，報酬率 5.075%（年化約 20.3%）

這是最理想的情境，安心、穩定、資金回收透明。

✅【情境二】快速上漲觸發敲出：提早落袋為安

進入第 2 個月，台0電上漲突破 1000 元，於敲出觀察日觸發敲出條件，契約提前結束。

• 領得 2 個月票息：3.383 萬元（年化 20.3% × 2/12）
• 拿回本金 100 萬元

📦 總資產：103.383 萬元，報酬率 3.383%（年化約 20.3%）

雖然沒「滿三個月」，但年化報酬仍等同設定，實際報酬不打折。

⚠️【情境三】敲入但期末回穩：未接股票、可領票息

商品期間中某天，台0電一度跌至 890 元，觸發敲入；但期末價格回升至 1010 元，於敲出觀察日超過敲出價1000元，結算方式仍為現金，未轉為股票交割。

• 領得 5.075 萬元票息
• 拿回本金 100 萬元

📦 總資產：105.075 萬元，報酬率 5.075%（年化約 20.3%）

雖曾敲入令人緊張，但只要期末價格在履約價以上，且於敲出觀察日超過敲出價格門檻，仍以現金結算、無須承接股票。

⚠️【情境四】敲入後未回升：轉股交割，無票息

商品期間內台0電跌破敲入價後未回升，期末價格收在 850 元，低於履約價，需以 900 元承接股票。由於敲入觸發後將進入股票交割機制，因此不再領取票息。

• 以 900 元承接 1111 股台0電
• 股票市值為：1111 × 850 = 94.435 萬元

📦 總資產：94.435 萬元，報酬率 -5.565%（年化約 -22.3%）

此情境屬於帳面虧損，需等待標的反彈才能回本。若為中長期持有者，仍可靜待回升；若短期內需變現，則需面對價格波動風險。

🧭 投資小結：3 個月積利優息商品的可能路徑